需求回暖叠加技术赋能多家消费电子公司上半年业绩表现亮眼

近期，A股多家消费电子产业链上市公司发布2024年半年报，宣告业绩实现增长。

业内人士表示，随着供应链持续调整库存，消费电子行业迎来结构性回暖。未来，随着市场需求进一步恢复，叠加AI、MR/VR等技术创新的赋能，消费电子行业有望延续复苏趋势。

多家公司业绩大增

8月22日，水晶光电发布2024年半年度报告。公司上半年实现营业收入26.55亿元，同比增长43.21%；归属于上市公司股东的净利润4.27亿元，同比增长140.48%。

水晶光电相关负责人向《证券日报》记者表示:“今年上半年，公司抓住全球消费电子行业逐步回暖并在AI大模型驱动下向高端化转型的机遇，持续优化产品、市场和客户结构，不断夯实消费类电子板块业务的基本盘。同时叠加降本增效工作取得的显著成效，促使上半年公司主营业务保持良好的成长态势，公司经营业绩再创新高。”

同日，安洁科技也发布2024年半年报，公司上半年实现营收24.15亿元，同比增长29.42%；归属于上市公司股东的净利润1.75亿元，同比增长27.31%。

安洁科技在半年报中表示，人工智能进一步赋能消费电子智能终端创新，终端销售环比改善，驱动消费电子持续成长。公司在消费电子产品中进行折叠屏等新技术和新领域的拓展，促进公司多元化领域长足发展。

此外，东睦股份上半年实现归属于上市公司股东的净利润1.90亿元，同比增长431.53%；歌尔股份上半年实现归属于上市公司股东的净利润12.25亿元，同比增长190.44%；福莱新材上半年实现归属于上市公司股东的净利润6333.36万元，同比增长51.23%。

从诸多上市公司的半年报来看，消费电子市场需求恢复是带动相关公司业绩上涨的原因之一，此外，通过科技创新向市场推出富有竞争力的新产品，从而拓展产品矩阵，也成为不少公司实现业绩增长的原因。

飞荣达2024年上半年实现营收21.69亿元，同比增长22.00%；实现归属于上市公司股东的净利润5655.13万元，同比增长1307.13%。公司在分析业绩增长原因时表示，一方面，由于主要客户业务回暖、出货量持续提升，以及公司手机及笔记本电脑等终端产品的市场份额提升，订单量增加，促使消费类电子业务收入同比有较大增长；另一方面，公司一直积极配合客户需求开展通信相关产品的研发和技术储备，并不断有迭代产品已提供给通信类客户，目前已配合客户开发了多款液冷散热产品、3D-VC/VCE等特种散热器，并有部分产品小批量交付。

同样因为新品放量带动业绩增长的还有水晶光电。2023年6月份，公司成功量产微型棱镜模块产品，并在今年上半年快速完成迭代升级、顺利进入大规模量产，持续巩固市场优势，为公司带来营收的显著增长。此外，公司还深化新品类拓展，积极开拓智能穿戴产品业务, 进一步丰富产品线品类，实现非手机类业务销量及市场占比的大幅提升，业务结构逐步优化。

中国民协新质生产力工委常务副会长及秘书长吴高斌向《证券日报》记者表示:“消费电子供应链上下游企业唯有通过不断创新来开发新产品、拓展新应用场景，升级供应链管理，才能不断丰富消费者选择和挖掘更多产业机遇，从而迈向价值链高端，实现稳定的业绩增长和公司的可持续发展。”

景气度持续提升

综合众多机构以及行业专家的观点来看，在AI、VR等技术创新的赋能下，2024年消费电子行业将延续复苏趋势，迎来景气度上升周期。

招商证券研报认为，消费电子产业链景气度持续改善，而行业创新亦在加速，随着终端品牌、芯片、软件应用等产业链龙头在AI技术上的共同投入，智能终端有望迎来AI创新浪潮，汽车智能化处于高速发展阶段，高阶智能驾驶正快速落地。

华福证券研报中提到，短期消费电子回暖，中期“换机潮+AI负载”提升相关零部件价值量，长期AI有望带来ASP继续大幅提升、换机周期缩短，同时AI赋能消费电子形态创新。消费电子高成长周期即将开启，估值体系有望重回高成长估值。

中国管理科学研究院新兴经济产业研究所副所长谢良鸿对《证券日报》记者表示:“智能终端接入人工智能大模型趋势明确，AI将进一步赋能终端创新，驱动消费电子持续成长，特别是可穿戴设备领域打开新空间，与智能手机等成熟消费电子产品相比，可穿戴设备的渗透率仍相对较低，具备可观的发展潜力，有望引领新一轮产业周期。”

“消费电子产业链的后续发展，预计将继续受益于技术创新、市场多元化与供应链优化。特别是在5G商用化、AR/VR技术成熟、智能家居普及等趋势的推动下，消费电子市场将迎来新的增长点，为相关企业创造更多机遇。” 中国矿业大学管理学院硕士生企业导师支培元在接受《证券日报》记者采访时表示。

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